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技術分析

市場預期對於價格的影響往往大於實際數據。因此,投資者需密切關注預期值,並警惕任何可能導致市場波動的不一致情況。通常在數據發佈後會進行修正。注意比較與前期有何異同,它能幫助您準確分析未來數據。了解基本面數據的價值。通常可以用它辨認買賣信號。根據對匯價影響力的大小,我們將重要的經濟數據劃分為三類:

技術分析是指通過過去的市場價格和交易量數據,來分析將來價格的走向。此類型分析重於圖表與公式的構成,以捕獲主要和次要的趨勢,並通過估測市場週期長短,識別買入/賣出機會。根據您選擇的時間跨度,您可以使用日內(每5分鐘、每15分鐘、每小時)技術分析,也可使用每週或每月技術分析。

技術分析相信價格波動有一定規律可循,歷史走勢也會重演。

技術分析並不專注於基本面信息,並假設所有的基本面信息已經反映在價格之中。

與基本面不同,技術分析試圖通過已經建立的走勢形態模型,來推斷未來的價格。這些形態模型曾在過去指示了主要的走勢。

走勢圖是技術分析中的主要分析工具。以下是對最常用技術工具的介紹,這些技術分析工具用來分辨趨勢和波動市場中重複出現的形態。

技術分析的第一步:學會看圖

技術分析的第一步是要學會看圖。圖表的類型很多,但是都大同小異。

最基本和常用的是陰陽燭線圖。如下圖,一根柱子表明一個時間段,如果您選擇三十分鐘,則一根柱子表明三十分鐘的交易。如您選擇一天,則一根柱子表明一天的交易。陰柱(實心柱)表明下跌,即收市價低於開市價,陽柱(空心柱)表明上漲,即收市價高於開市價。下兩條邊是該時間段的開盤價和收盤價,實體上部和下部的垂直線影線分別代表該時間段的最高價和最低價。

通過對燭線圖的形態分析,主要可以分析行情什麼時候將反轉,在一波上升行情中判斷出最早何時將調頭向下那麼就可以第一時間做空,賺取更大收益;同樣在一波下跌行情中出判斷最早何時將起穩反彈,那麼就可以第一時間做多,佔盡先機。

燭線圖還有一部分型態是研究行情在什麼情況下會延續,如果掌握這些型態可以更好的順勢交易,持有有利單時也會更加充滿信心的持有,甚至途中加倉來使收益更大。

技術分析的第二步

看趨勢:

關於技術分析,您首先聽說的可能會是下面這句箴言:“趨勢是您的好朋友”。

找到主導趨勢將幫助您縱觀市場全局導向,並且能賦予您更加敏銳的洞察力--特別是當更短期的市場波動攪亂市場全局時。每週和每月的圖表分析最適合用於識別較長期的趨勢。一旦發現整體趨勢,您就能在希望交易的時間跨度中選擇走勢。這樣,您能夠在漲勢中買跌,並且在跌勢中賣漲。因此技術分析的第二個關鍵,就是要學會畫趨勢線,阻力位,支撐位,支撐位是指存在較大支撐的價位,匯價下跌到該價附近時容易起穩反彈;阻力位是指存在較大壓力的價位,匯價上升到該價位附近時容易遇阻回落。

計算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢線的方法,也可以結合技術指標,如黃金分割位、均線系統,保利加通道等。

畫趨勢線:

在上升趨勢中,將兩個上升的低點連成一條直線,就得到上升趨勢線。在下降趨勢中,將兩個下降的高點連成一條直線,就得到下降趨勢線。為了使畫出的趨勢線在今後分析市場走勢時具有較高的準確性,我們要對用各種方法畫出的試 驗性的趨勢線進行篩選,去掉無用的,保留確實有效的趨勢線。要得到一條真正起作用的趨勢線,要經多方面的驗證才能最終確認,不合條件的一般應予以刪除。首先,必須確實有趨勢存在。也就是說,在上升趨勢中,必須確認出兩個依次上升的低點;在下降趨勢中,必須確認兩個依次下降的高點,才能確認趨勢的存在,連接兩個點的直線才有可能成為趨勢線。其次,畫出直線後,還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。

一般說來,所畫出的直線被觸及的次數越多,其作為趨勢線的有效性越被得到確認,用它進行預測越準確有效。此外,我們還要不斷地修正原來的趨勢線,例如當匯價跌破上升趨勢線後又迅速回升至這條趨勢線上面,分析者就應該從第一個低點和最新形成的低點重劃出一條新線,又或是從第二個低點和新低點修訂出更有效的趨勢線。

技術分析的第三步:結合技術指標,來確認對市場趨勢的判斷

走勢圖

在技術分析中的圖形主要有三種:

線狀圖:線狀圖是對一段時間內匯價歷史走勢的圖形描述。這些線型通過連接每日收盤價繪製而成。

棒線圖:棒線圖繪製一種貨幣對在特定時間區間(例如每三十分鐘)的匯價波動,表現為垂直的棒狀。

每根棒線由4 個“鉤”組成,分別代表特定時間區間內匯價的開盤價,收盤價,高點和低 點(OCHL)

燭線圖:燭線圖是柱狀圖的變體,不同的是燭線圖將OCHL價格描繪為在頂端和末端帶有燈芯的“蠟燭”。當開盤價格比收盤價格高時,蠟燭是“實心的”;當收盤價比開盤價高時,蠟燭是“空心的”。

支撐位和阻力位

技術分析的一種用法就是判斷出“支持”與“阻力”位。

其所暗指的意思是市場的交易將會高於其支持位並低於阻力位。支持位是指貨幣難以跌破的特定價位。如果價格多次重復無法跌破該特定點,則出現一條直線形態。

支撐和阻力水準是圖表中經受持續向上或向下壓力的點。支撐水準通常是所有圖表模式(每小時、每週或者每年)中的最低點,而阻力水準是圖表中的最高點(峰點)。當這些點顯示出再現的趨勢時,它們即被識別為支撐和阻力。買入/賣出的最佳時機就是在不易被打破的支撐/阻力水準附近。

另一方面,阻力位指貨幣很難超越的某一特定價位。貨幣價格多次沖擊此價格點失敗則會產生一條直線形態。

如果支持或阻力位被突破,則預計市場可能沿該方向繼續前進。這些價位通過分析圖表上過去市場守住或者尚未突破的支持或阻力位評估來確定。

移動平均線

如果您相信技術分析中“趨勢是您的好朋友”的信條,那麼移動平均線將使您獲益匪淺。

移動平均線顯示了在特定週期內某一特定時間的平均價格。它們被稱作“移動”,因為它們依照同一時間度量,且反映了最新平均線。

移動平均線是追蹤價格趨勢的另一種工具,是對歷史走勢平均價格的最簡單呈現方式。十天的移動平均線由十天的收盤價格相加,然後將其除以十計算得來。在第二天,去掉最初一個交易日的價格,再加上最新一個交易日的收盤價格;再將這些新的十天價格相加後除以十。通過這種方式得到每天“移動”的平均線。

移動平均線又提供了一條進入或退出市場的更加機械式的方法。為了幫助確定進場與退場時機,移動平均線經常被疊加到棒線圖上。當收盤價高於移動平均線時,通常被視為買入信號。以同樣的方式考量,當收盤價低於移動平均線時,則被視為賣出信號。有些交易商傾向於確定移動平均線確實改變移動方向後,才把其當作買入或賣出的信號,加以操作。

移動平均線的敏感度以及買賣信號釋放數量,與移動平均線的周期有著直接關聯。例如,和二十二日均線相比,五日均線的敏感度以及釋放更多的買賣信號。若移動平均線過於敏感,交易員會更加頻繁地進出匯市。另一方面,如果移動平均線不夠敏感,交易員則可能因為確定買入與賣出的信號太遲而貽誤時機。

移動平均線的不足之一在於它們滯後於市場,因此並不一定能作為趨勢轉變的標誌。為解決這一問題,使用五日或十日的較短週期移動平均線將比四十日或兩百日的移動平均線更能反映出近期價格動向。或者,移動平均線也可以通過組合兩種不同時間跨度的平均線加以使用。無論使用五日和二十日的移動平均線,還是四十日和兩百日的移動平均線,買入信號通常在較短期平均線向上穿過較長期平均線時被查覺。與此相反,賣出信號會在較短期平均線向下穿過較長週期平均線時被提示。

對於技術交易員而言,移動平均線是一個非常有效的分析工具。有三種在數學上不同的移動平均線:簡單算術移動平均線;線型加權移動平均線;以及平方係數加權平均線。其中,最後一種是首選方法,因為它賦予最近的資料更多的資訊。

趨勢線

趨勢線在識別市場趨勢方向方面是簡單而實用的工具。

向上直線由至少兩個連續低點相連接而成。很自然,第二點必須高於第一點。直線的延伸幫助判斷市場將沿以移動的路徑。向上趨勢是一種用於識別支持線/水準的具體方法。反而言之,向下線條是通過連接兩點或更多點繪成。

交易線條的易變性在一定程度上與連接點的數量有關。

然而值得一提的是,各個點不必靠得過近。趨勢線有助於確定市場趨勢及潛在的支持與阻力區域。一條趨勢線在該兩點間不能有其他的行情價格超出趨勢線。這樣,趨勢線就標出了一個支持或阻力區域,走勢在這裏反轉(峰與谷)但並未超出。

趨勢線越長,其有效性就越高,特別是在價格已多次觸及趨勢線而沒有刺破時。長期趨勢線被刺穿可能預示相反的趨勢將要發生。然而並不能保證一定會發生。

正如所有價格趨勢逆轉指標一樣,沒有任何萬無一失的方法能完全預測未來的價格走向。

通道

通道被定義為與相應向下趨勢線平行的向上趨勢線。兩條線可表示價格向上、向下或者水平的走廊。支援趨勢線連接點的通道的常見屬性應位於其反向線條的兩連接點之間。

雙重頂(底)和三重頂(底)

當市場經過大幅度的反彈之後,重新向下試探原低點,通常會在這裏遇到支撐。如果支持牢固,將形成“雙重底”,這可能表明未來匯價將大幅上漲。

同樣的形態能夠經受三次考驗,將形成“三重底”形態。相反,當市場在較長的時間內,兩次或者三次向上測試阻力位,將形成“雙重頂”或“三重頂”,表明未來匯價將下跌。

雙重底或三重底結構同時也為技術性止損賣單提供一個有利的價位。這種情況下,止損賣單一般都被設置為略低於此前的低點。

同理,雙重頂或三重頂結構也為技術止損買單提供一個有利的價位,這種情況下,止損買單一般都被設置為略高於此前的高點。

回撤

當匯價在一個方向迅速移動後,可能會因遭到參與者獲利了結而回落。

這種狀況稱為回撤,通常被視為在趨勢持續前,再次入場的好時機。運用斐波納契比率對匯價的回撤進行分析是一種非常普遍的方法。

道鐘斯理論

這是技術分析中最古老的理論,認為價格能夠全面反映所有現存資訊,可供參與者(交易商、分析家、組合資產管理者、市場策略家及投資者)掌握的知識已在標價行為中被折算。由不可預知事件引起的貨幣波動,比如神的旨意,都將被包含在整體趨勢中。

技術分析旨在研究價格行為,從而做出關於未來走向的結論。 主要圍繞股票市場平均線發展而來的道鐘斯理論認為,價格可演繹為包括三種幅度類型的波狀──主導、輔助和次要。相關時間週期從小於三周至大於一年不等。

此理論還可說明反馳模式。反馳模式是趨勢減緩移動速度所經歷的正常階段,這樣的反馳模式等級是33%、50%和66%。

斐波納契反馳現象

這是一種廣為使用,基於自然和人為現象所產生的數位比率的反馳現象組。此現象被用於判斷價格與其潛在趨勢間的反彈或回溯幅度大小。

最重要的反馳現象等級是38.2%、50%和61.8%。

伊里亞德氏波

伊里亞德派學者以固定波狀模式將價格走向分類。

這些模式能夠表示未來的指標與逆轉。與趨勢同向移動的波被稱為推動波,而與趨勢反向移動的波被稱為修正波。伊里亞德氏波理論分別將推動波和修正波分為五種和三種主要走向。這八種走向組成一個完整的波週期。時間跨度可從十五分鐘至數十年不等。

伊里亞德氏波理論具有挑戰性的部分在於,一個波週期可用八個子波週期組成,而這些波又可被進一步分成推動和修正波。因此,伊里亞德氏波的關鍵是能夠識別特定波所處的環境。伊里亞德派也使用斐波納契反馳現象來預測未來波週期的峰頂與谷底。

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